US-Aktien versuchen, eine viertägige Pechsträhne zu durchbrechen, auch wenn die Hoffnungen auf eine Weihnachtsmann-Rallye schwinden. Der Renditeschwenk der BOJ ließ den Dollar fallen und gab allen riskanten Vermögenswerten ein wenig Kribbeln. Pessimismus für Aktien bleibt bestehen, da Ertrags- und Kreditrisiken weitgehend bestehen bleiben.
BOJ Schock
Die Bank of Japan überraschte die Märkte mit einer Änderung ihrer Zinskurvenpolitik. Niemand erwartete, dass dies geschehen würde, bevor die Amtszeit von Gouverneur Kuroda im April endet. Japans ultralockere Politik verschwindet viel früher als von den meisten Händlern erwartet. Die BOJ signalisiert, dass sie die JGBs nicht auf diesem niedrigen Niveau halten kann, was einen Ausverkauf an den globalen Anleihemärkten auslöst. Die BOJ hielt diese ultralockere Politik viel länger stur aufrecht, als sie es hätte tun sollen.
Die BOJ weitete das Kontrollband der Zinskurve auf plus und minus 0,5 Prozentpunkte aus. Der Versuch, die Obergrenze zu verdoppeln, sollte die Marktfunktionalität verbessern und der BOJ Optionen für einen massiven Kurswechsel geben, bevor Kurodas Amtszeit endet. Die Entscheidung, ihre Anleihekäufe zu erhöhen, trägt auch dazu bei, Barmittel freizusetzen, da sich die Anleger darauf vorbereiten, die Obergrenzen der neuen Spanne zu testen.
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der BOJ bei der Sitzung im Januar beträgt nun 22,3 %.
US-Daten
Der Wohnungsmarkt verschlechtert sich weiter, da steigende Kreditkosten, schwache Nachfrage und Saisonalität die Baubeginne und Baugenehmigungen belasten. Die Baubeginne gingen im vergangenen Monat um 0,5 % zurück, während die Bauanträge um 11,2 % zurückgingen. Einfamilienhäuser fielen um 7,1 %, das schlechteste Niveau seit 2020. Der Wohnungsmarkt ist noch nicht bereit, sich zu stabilisieren, aber das wird hoffentlich in den nächsten zwei Quartalen passieren
Bitcoin
Bitcoin erholt sich, als der Dollar nach dem Pivot in den Renditen der Bank of Japan fällt. Angesichts der Reaktion anderer Anlageklassen ist die Rallye von Bitcoin etwas wenig beeindruckend, da Krypto-Händler weiterhin in einem abwartenden Modus bleiben, was der nächste große Krypto-Domino sein wird, der fallen wird, oder ob wir weitere Hinweise auf die Regulierung erhalten vorne.
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Mit über 20 Jahren Handelserfahrung ist Ed Moya Senior Market Analyst bei OANDA und erstellt minutengenaue marktübergreifende Analysen, Berichterstattung über geopolitische Ereignisse, Zentralbankpolitik und Marktreaktionen auf Unternehmensnachrichten. Seine besondere Expertise umfasst eine breite Palette von Anlageklassen, darunter Währungen, Rohstoffe, festverzinsliche Wertpapiere, Aktien und Kryptowährungen. Während seiner Karriere hat Ed mit einigen der wichtigsten Forex-Broker, Forschungsteams und Informationsdiensten an der Wall Street zusammengearbeitet, darunter Global Forex Trading, FX Solutions und Trading Advantage. Zuletzt arbeitete er bei TradeTheNews.com, wo er Marktanalysen zu Wirtschaftsdaten und Unternehmensnachrichten lieferte. Ed lebt in New York und ist regelmäßiger Gast bei mehreren großen Finanzfernsehsendern, darunter CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business und Sky TV. Seine Meinungen werden von den renommiertesten Nachrichtenagenturen der Welt bestätigt, darunter Reuters, Bloomberg und Associated Press, und er wird regelmäßig in führenden Publikationen wie MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times und The Wall Street Journal zitiert. Ed hat einen BA in Wirtschaftswissenschaften von der Rutgers University.