Wenn Sie mir vom Zinseszins erzählen, denke ich automatisch an das traumatische Erlebnis, das ich im College hatte, als ich versuchte, ihn mit Stift und Papier zu berechnen. Trotzdem sogar ich schätzen seinen inoffiziellen Titel „achtes Weltwunder“ (wie es scheint, mit den Worten von Albert Einstein).
Zur Erinnerung: Zinseszinsen entstehen, wenn aus kleinen Geldbeträgen im Laufe der Zeit große Beträge werden, weil die Zinsen reinvestiert werden.
Das Konzept davon zu verstehen ist ziemlich einfach; Es ist unerlässlich, eine genaue Vorstellung davon zu haben, welche finanziellen Auswirkungen dies auf Ihre Ersparnisse haben kann. Tatsächlich unterschätzt die Mehrheit der Menschen seine Macht, was zu schlechten langfristigen finanziellen Entscheidungen führen kann, wie z. B. dem Versäumnis zu sparen.
Eine Umfrage von Orbis Investments Anfang dieses Jahres hat beispielsweise gezeigt, wie unintuitiv das Konzept sein kann. In einem hypothetischen Szenario unterschätzten mehr als drei Viertel die genaue Höhe der Zinseszinsen, die ein Plan verdienen würde. Weniger als 7 % innerhalb des korrekten Bereichs geschätzt.
Die gestellte Frage war: Sie investieren 100 £ im Namen eines Kindes an der Börse über einen Junior ISA. Was wäre Ihre beste Schätzung, was die Investition ohne Taschenrechner am 18. Geburtstag des Kindes wert wäre, wenn der Aktienmarkt eine durchschnittliche jährliche Rendite von 8 % erwirtschaften würde?
Der durchschnittliche Schätzpreis lag bei 246 £. Der korrekte Betrag war 400 £. Ich beschloss, mein Trauma der Zinseszinsberechnung mit etwas moderneren Werkzeugen zu überdenken, um diese Auswirkungen zu visualisieren.
Geld wieder arbeiten lassen
Genau wie Orbis beginnen wir mit 100 £ in unserem imaginären Anlageportfolio und fügen keine weiteren Mittel hinzu. Nach einem Jahr würde dieses Geld bei einem Zinssatz von 5 % auf 105 £ und bei einem Zinssatz von 20 % auf 120 £ wachsen. Ziemlich einfach und nicht viel Besonderes.
Aber wie wir bei der Junior-ISA gesehen haben, liegt die wirkliche Kraft im langfristigen Wachstum. Wenn du so erfolgreich bist wie Warren Buffetts Berkshire Hathaway, das seit vielen Jahren jährlich um 20 % gewachsen ist, könntest du erwägen, 100 £ über 30 Jahre in 23.738 £ umzuwandeln. Dies ist natürlich meilenweit entfernt von einer Marktkapitalisierung von 5 % über 30 Jahre, die sich in 432 £ verwandelt – aber selbst das ist ein Vierfaches, ohne jemals das Geld anzufassen oder etwas hinzuzufügen.
Wie Sie sehen, kann es einen erheblichen Unterschied machen, wenn Sie Vermögen anhäufen möchten, wenn Sie früh anfangen und sich darauf konzentrieren, die bestmögliche Rendite zu erzielen.
Was also, wenn wir unserem Anlageportfolio zusätzliches Geld hinzufügen möchten? Die folgende Tabelle zeigt, wie sich unsere Einsparungen summieren würden, wenn wir mit denselben 100 £ beginnen, aber am Ende jedes Jahres weitere 100 £ hinzufügen würden.
Die 30-Jahres-Rendite von 5 % steigt plötzlich von 432 £ auf 7.076 £. Und das 20% Anlageportfolio? Von 23.738 £ bis 141.926 £. Allerdings werden die meisten von uns wahrscheinlich irgendwo Mid-Returns sehen. Und mit der Inflation könnte das ausreichen, um das Geld auf dem gleichen Wert zu halten.
Identifizieren Sie Qualitätsaktien
Wenn wir zuletzt Schreiben über Zinseszinsen, machte meine Kollegin Jocelyn Jovene zwei wichtige Punkte. Nur investiert zu sein, reicht nicht aus, wie die meisten von uns wahrscheinlich während dieses Marktabschwungs erkannt haben (zwielichtige Wetten auf Wachstumsaktien? Ja, ich auch nicht).
Um in das bequemste Segment der Zinseszinsmatrix zu gelangen, müssen Sie die Schlüsselelemente sorgfältig studieren: den Preis, den Sie für die Vermögenswerte zahlen, in die Sie investieren, ihre inneren Eigenschaften und ihren Wert. Gleiches gilt natürlich auch für Fonds, Trusts und ETFs. Vertrauen Sie darauf, dass Ihr Fondsmanager diese Vermögenswerte für Sie auswählt? Was ist ihre Erfolgsbilanz?
Wenn Sie beispielsweise Ihr Geld in Aktien investieren möchten, müssen Sie qualitativ hochwertige Aktien auswählen, die derzeit zu einer günstigen Bewertung gehandelt werden. Ein qualitativ hochwertiges Unternehmen wird eine starke Wettbewerbsposition auf seinem Markt haben, in einer wachsenden Branche tätig sein, eine hohe Kapitalrendite erwirtschaften, einen wachsenden freien Cashflow erzielen, eine starke Bilanz aufrechterhalten und über ein fähiges Management verfügen.
Aber zu Jovenes zweitem Punkt: Man kann den Markt nicht kontrollieren. Ebenso können Sie das Rating eines Unternehmens nicht kontrollieren, das normalerweise die Meinung anderer über das Unternehmen widerspiegelt. Aber wenn Sie geduldig genug sind und wissen, welche Vermögenswerte Sie kaufen möchten, müssen Sie nur geduldig sein und darauf warten, dass der Markt Ihnen die Möglichkeit gibt, etwas, das Ihnen gefällt, zu einem fairen Preis zu kaufen.
Aber wie Buffett sagt: Time-in-Market schlägt jedes Mal Market-Timing. Der Zinseszins ist der Beweis dafür.