Äther (ETH) legte am 20. Dezember um 5,6 % zu, nachdem es am Vortag die Unterstützung von 1.150 $ getestet hatte. Dennoch herrscht ein Abwärtstrend vor, der einen dreiwöchigen absteigenden Kanal bildet, wobei die Preisbewegung auf die Erwartung weiterer Zinserhöhungen durch die US-Notenbank zurückzuführen ist.
Jim Bianco, Direktor des institutionellen Forschungsunternehmens Bianco Research, sagte am 20. Dezember, dass die Fed dies tun würde die Wirtschaft angespannt halten im Jahr 2023. Später an diesem Tag erhöhte Japans Zentralbank die Zinssätze, viel später als ihre globalen Gegenstücke. Der unerwartete Schritt ließ Analysten gegenüber riskanten Vermögenswerten, einschließlich Kryptowährungen, rückläufiger werden.
Ethereum hatte möglicherweise Rückenwind, nachdem der globale Zahlungsabwickler Visa eine Lösung zur Aktivierung angeboten hatte automatische Finanzierung aus Ethereum-Wallets. Automatische Zahlungen für wiederkehrende Rechnungen sind für selbstverwahrte Wallets nicht möglich, daher hat Visa vorgeschlagen, sich auf intelligente Verträge zu verlassen, die als „Kontoabstraktion“ bekannt sind. Kurioserweise entstand das Konzept 2015 mit Vitalik Buterin.
Das dringendste Problem ist jedoch die Regulierung. Am 19. Dezember wurde das Financial Services Committee des US-Repräsentantenhauses wieder eingeführt Gesetzgebung zur Schaffung von Innovationsbüros innerhalb von Regierungsbehörden, die für Finanzdienstleistungen zuständig sind. Laut dem Vertreter von North Carolina, Patrick McHenry, könnten Unternehmen eine „durchsetzbare Compliance-Vereinbarung“ mit Büros bei Behörden wie der Securities and Exchange Commission und der Commodity Futures Trading Commission beantragen.
Infolgedessen glauben die Anleger, dass Ether die Preise wieder unter 1.000 $ sehen könnte, da der DXY-Dollar-Index an Stärke verliert, während die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen eine höhere Nachfrage nach Schutz zeigen. Trader CryptoCondom erwartet, dass die nächsten zwei Monate für die Kryptomärkte extrem rückläufig sein werden.
etwas zu sehen $DXY runter und auf die Krypto bieten. Die BOJ über Nacht ist nicht bullisch … es ist ein Ausbruchszeichen.
DXY ⬇️ & 10Y ⬆️ = Rezession
Ich werde den Markt leerverkaufen und auf drei Zahlen warten $ETH.
Krypto IST die Zukunft Frankreichs, aber die nächsten 2-3 Monate werden sich eher wie im Gulag anfühlen. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3— CryptoCondom (@crypto_condom) 20. Dezember 2022
Lass uns nachsehen Ether-Derivate Daten, um zu verstehen, ob sich die makroökonomische Abwärtsbewegung negativ auf die Anlegerstimmung ausgewirkt hat.
Die jüngste Erholung über 1.200 $ hat keinen Optimismus geweckt
Einzelhändler vermeiden im Allgemeinen vierteljährliche Futures wegen ihrer Preisunterschiede zu Spotmärkten. Mittlerweile bevorzugen professionelle Händler diese Instrumente, da sie Schwankungen der Finanzierungssätze in einem verhindern unbefristeter Terminvertrag.
Die annualisierte Prämie für Zweimonats-Futures sollte in gesunden Märkten zwischen +4 % und +8 % gehandelt werden, um die damit verbundenen Kosten und Risiken zu decken. Wenn Futures mit einem Abschlag gegenüber regulären Kassamärkten gehandelt werden, zeigt dies einen Mangel an Vertrauen von fremdfinanzierten Käufern, was ein rückläufiger Indikator ist.
Das obige Diagramm zeigt, dass Derivatehändler weiterhin mehr Hebelwirkung für Short-Positionen (Rückgänge) verwenden, da die Ether-Futures-Prämie negativ bleibt. Dennoch bedeutet der Mangel an Nachfrage von fremdfinanzierten Käufern nicht, dass Händler weitere nachteilige Preisbewegungen erwarten.
Aus diesem Grund sollten Händler analysieren Märkte für Ether-Optionen um zu verstehen, ob Anleger die höheren Wahrscheinlichkeiten nachteiliger Kursbewegungen überraschend bewerten.
Optionshändler wollen keinen Schutz vor Verlusten bieten
Der Delta-Skew von 25 % ist ein verräterisches Zeichen dafür, dass Market Maker und Arbitrage-Desks für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu hohe Gebühren verlangen.
In Bärenmärkten geben Optionsinvestoren höhere Chancen auf fallende Kurse, was dazu führt, dass der Bias-Indikator über 10 % steigt. Auf der anderen Seite neigen bullische Märkte dazu, den Bias-Indikator unter -10 % zu drücken, was bedeutet, dass bärische Puts diskontiert werden.
Der Delta-Skew stieg nach dem 15. Dezember von 14 % gegenüber schützenden Puts auf derzeit 20 %. Diese Bewegung signalisierte, dass Optionshändler mit Abwärtsrisiken noch weniger zufrieden sind.
Der 60-Tage-Delta-Bias signalisiert, dass Wale und Marktmacher zögern, Schutz vor Abwärtsbewegungen anzubieten, was angesichts des absteigenden Drei-Wochen-Kanals natürlich erscheint.
Kurz gesagt signalisieren die Options- und Futures-Märkte, dass professionelle Trader der jüngsten Erholung über 1.200 $ nicht trauen. Der aktuelle Trend begünstigt Ether-Bären, da die Wahrscheinlichkeit hoch erscheint, dass die Fed ihr Bilanzkürzungsprogramm fortsetzt, was für riskante Märkte destruktiv ist.
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