Eine Vorschau auf den kommenden Tag in den US-amerikanischen und globalen Märkten von Mike Dolan.
Die globalen Märkte gehen in die letzte volle Woche des Jahres 2022, leicht betrunken von der jüngsten Salve von Zentralbank-Zinserhöhungen in diesem Monat – aber mit einem argwöhnischen Blick auf das einzige G7-Land, das noch nichts getan hat.
Während die US-Notenbank und die Währungsbehörden in der gesamten westlichen Welt die Kreditzinsen das ganze Jahr über angehoben haben, um die Inflation einzudämmen, hält die Bank of Japan weiter fest.
Hartnäckig an einer ultralockeren Politik von Zinssätzen unter null und Anleihenkäufen festhaltend, die auch ihre langfristigen Kreditkosten auf den Boden drücken – obwohl die Inflation fast das Doppelte des Ziels von 2 % erreicht hat – war der größte Kampf der BoJ das ganze Jahr über die Stützung die daraus resultierende Yen-Schwäche.
Aber selbst wenn die BoJ Es ist unwahrscheinlich, dass diese Haltung bei der politischen Sitzung diese Woche geändert wird, einige Änderungen scheinen nächstes Jahr zu kommen, da Zentralbankchef Haruhiko Kuroda seine zweite fünfjährige Amtszeit im April beendet. Der Yen stieg und japanische Aktien fielen am Montag danach berichtet, dass die Regierung bald eine gemeinsame Erklärung revidieren könnte mit der BoJ auf deren Inflationsziel, was möglicherweise den Weg für eine ebnet Anpassung der ultralockeren Geldpolitik der BOJ.
In Zahlen, die am Donnerstag veröffentlicht werden, wird erwartet, dass Japans Kerninflationsrate der Verbraucherpreise letzten Monat 3,7 % erreicht hat.
Der steigende Yen drückte den Dollar auf breiter Front, selbst als die Renditen von US-Treasuries nach der Entscheidung der Fed stiegen. relativ kriegerische Klänge seit seiner Zinserhöhung letzte Woche.
Allerdings akzeptieren die Futures-Märkte immer noch keine Hinweise von den politischen Entscheidungsträgern der Fed, dass die offiziellen Zinsen 5 % übersteigen und dort bis zum nächsten Jahr bleiben werden. Der implizite Endzinssatz für Mai bleibt bei 4,83 %, wobei bis Ende 2023 noch fast ein halber Zinssatz gesenkt werden kann.
Grund dafür ist schlichtweg die Befürchtung, dass sich die Wirtschaft rapide abschwächt – während die aktuelle Unternehmensumfragen vorschlagen – und die Fed zwingen, ins Stocken zu geraten und umzukehren.
Nachdem die US-Aktien am Freitag auf den schlechtesten Niveaus seit mehr als einem Monat geschlossen wurden, dürften sie heute stabiler eröffnen.
Probleme in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt heben die Jahresendstimmung jedoch nicht.
Selbstvertrauen der chinesischen Wirtschaft fiel auf den niedrigsten Stand seit Januar 2013, wie eine Umfrage von World Economics am Montag zeigte Auswirkungen des Anstiegs der COVID-19-Fälle auf die Wirtschaftstätigkeit mit der abrupten Aufhebung vieler Maßnahmen zur Bekämpfung der Pandemie.
Die Aktien in Shanghai und Hongkong waren am Montag im Minus, obwohl die Märkte in Europa nach einer heißen letzten Woche und inmitten einiger Anzeichen dafür stabiler waren die Geschäftsflaute in Deutschland könnte sich auflösen ein wenig. Das zweischneidige Schwert ist, dass es das einfach ermutigen kann Die neue Kriegstreiberei der Europäischen Zentralbank.
Für die US-Märkte werden die Wirtschaftszahlen der nächsten Woche vom Wohnungs- und Bauwesen dominiert – ein besonders schwacher Teil der Wirtschaft in diesem Jahr. Die Messwerte des bevorzugten PCE-Inflationsindikators der Fed beenden die Woche.
Irgendwo anders, Elon Musk, CEO von Twitter startete am Sonntag eine Umfrage auf der Social-Media-Plattform, in der er gefragt wurde, ob er von der Führung des Unternehmens zurücktreten solle, und fügte hinzu, dass er die Ergebnisse der Umfrage respektieren würde. Die jüngsten Ergebnisse haben eine Mehrheit, die sagt, dass er gehen sollte.
In der unruhigen Kryptowelt verweigern oder beschränken Versicherer die Deckung für Kunden mit Exposition gegenüber der bankrotten Krypto-Börse FTXHändler und digitale Währungsbörsen sind nicht gegen Verluste durch Hacking, Diebstahl oder Gerichtsverfahren versichert.
Wichtige Entwicklungen, die die US-Märkte später am Montag leiten könnten:
* US NAHB Wohnungsmarktindex für Dezember
* Bank of Japan beginnt zweitägige Grundsatzsitzung
* Der Vizepräsident der Europäischen Zentralbank, Luis de Guindos, spricht
Von Mike Dolan, Bearbeitung von Susan Fenton mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @ReutersMikeD
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